環(huán)保設備行業(yè):環(huán)保工作會議召開在即,關(guān)注政策和訂單預期

事件:工信部指出將從六方面推動大氣污染防治工作&環(huán)保工作會議即將召開

1月23日上午,工信部在國務院新聞辦新聞發(fā)布廳舉行新聞發(fā)布會,針對近期的霧霾天氣,工信部總工程師、新聞發(fā)言人表示在推動大氣污染的防治方面,從工業(yè)領域和節(jié)能減排方面,工信部在2013年將著力推動六個方面的工作:

加大淘汰落后產(chǎn)能、提高重點行業(yè)的準入門檻、提升行業(yè)的清潔生產(chǎn)水平、著力提升機動車污染防治水平、推動工業(yè)產(chǎn)品的生態(tài)設計和促進環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

據(jù)媒體報道,為期兩天的全國環(huán)保工作會議將于明日開始在北京召開,會議除總結(jié)2012年環(huán)保工作成果外,還將對2013年度的環(huán)保工作任務進行布置。

我們的點評與分析

政策導向持續(xù)向好,布局環(huán)保大方向沒問題

在我們《霧霾圍城之一和之二》的報告中,指出在突發(fā)性霧霾天氣導致的環(huán)保主題性機會之外,可關(guān)注國家對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的政策導向,目前這個時點,從各地區(qū)以及工信部對霧霾事件的態(tài)度和出臺政策來看,我們認為在新屆政府執(zhí)政為民理念的貫徹下,對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的政策導向?qū)⒊掷m(xù)向好,結(jié)合環(huán)?！笆濉币?guī)劃看,行業(yè)空間巨大,布局環(huán)保大方向沒問題。

13年環(huán)保工作會議即將召開,關(guān)注政策和訂單預期

據(jù)媒體報道,環(huán)保工作會議將于明后天在北京召開,會議除總結(jié)2012年環(huán)保工作成果外,還將對2013年的環(huán)保重點工作進行部署。

考慮到12年主要是政策制定和出臺年,部分環(huán)保細分領域的工作進度由于政策和執(zhí)行之間存在時間差的原因略低預期,因此我們判斷本次環(huán)保工作大會將在充分考慮12年工作進度的基礎上,重點針對12年尚未出臺政策或進度低于預期的細分領域進行著重部署。

沿著以上思路,根據(jù)我們對于環(huán)保各個細分子領域的跟蹤,從市場預期改善的角度看,本次環(huán)保工作會議我們?nèi)匀唤ㄗh重點關(guān)注政策和訂單預期:政策預期指自上而下的政策制定、訂單預期指自下而上的監(jiān)管執(zhí)行力增強導致訂單快速釋放。

政策制定:根據(jù)我們對于環(huán)保政策的跟蹤情況,后續(xù)或許出臺的新政策仍將圍繞重金屬治理和監(jiān)測(包含脫汞、脫砷等)和土壤修復(全國土壤環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃)等,建議關(guān)注主題性機會。

訂單釋放:目前脫硝電價已定,我們?nèi)匀徽J為在環(huán)保事件頻出的背景下,政府或?qū)⒓涌烀撓豕こ痰倪M度,并且同步加強標準監(jiān)管,從而推動脫硝訂單的快速釋放。

主題和成長機會并存,核心在于對確定性的把握

目前時點,我們認為環(huán)保板塊的主題性和成長性的機會并存,而其本質(zhì)的區(qū)別在于政策預期VS訂單預期,后續(xù)政策預期能否過渡至訂單預期核心在于對政策出臺導致市場啟動帶來訂單釋放確定性的把握和判斷。

在短期政策預期以及資金偏好的推動下(包含事件頻發(fā)導致的突發(fā)事件),加上環(huán)保個股多為中小市值,因此很容易迎來短期PE提升帶動的行情,具有交易性機會。