雷士照明格局生變 德豪潤(rùn)達(dá)進(jìn)場(chǎng)做第一大股東

市場(chǎng)尚未等來(lái)吳長(zhǎng)江重任雷士照明董事長(zhǎng)的一紙公告，卻等來(lái)了雷士照明新的大股東德豪潤(rùn)達(dá)的入主。雷士照明的牌局由“三國(guó)殺”演變成了“四人麻將”。

新進(jìn)的第一大股東

12月26日晚間，德豪潤(rùn)達(dá)（002005.SZ）公告稱，公司通過(guò)全資子公司德豪潤(rùn)達(dá)國(guó)際（香港）有限公司（下簡(jiǎn)稱：香港德豪潤(rùn)達(dá)）于12月11日至12月21日在香港聯(lián)交所以場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外交易的方式共購(gòu)入雷士照明普通股2.6億股，占其已發(fā)行普通股股份總數(shù)的8.24%，交易金額為7.03億港元。

同時(shí)，公司于12月26日與雷士照明主要股東之一NVC Inc.簽署附生效條件的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬向NVC Inc.受讓其持有的雷士照明普通股3.73億股（連同股息權(quán)利），占雷士照明已發(fā)行普通股股份總數(shù)的11.81%,交易價(jià)格2.55港元/股，交易金額9.51億港元。

若上述股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議得以履行，香港德豪潤(rùn)達(dá)將合計(jì)持有雷士照明6.33億股，占其已發(fā)行普通股總數(shù)的20.05%，將成為雷士照明的第一大股東。本次股權(quán)收購(gòu)合計(jì)交易金額16.54億港元（按12月25日中國(guó)人民銀行公布的港元對(duì)人民幣外匯中間價(jià)0.81197折算約合人民幣13.43億元）。

對(duì)于德豪潤(rùn)達(dá)的入主，吳長(zhǎng)江回應(yīng)稱，“德豪潤(rùn)達(dá)是照明行業(yè)的上游，LED芯片做的很好，對(duì)雷士照明未來(lái)在LED轉(zhuǎn)型有很好的幫助?！?/span>

公開資料顯示，德豪潤(rùn)達(dá)是國(guó)內(nèi)LED行業(yè)技術(shù)及規(guī)模領(lǐng)先的企業(yè)，具備了從LED外延片、芯片—封裝－應(yīng)用（燈具、顯示屏）的完整的全產(chǎn)業(yè)鏈，具有強(qiáng)大的LED照明產(chǎn)品研發(fā)及制造能力。

德豪潤(rùn)達(dá)稱，將積極謀求與雷士照明在LED照明產(chǎn)品推廣上的深度合作，以期利用其完善的銷售渠道、強(qiáng)大的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)銷售公司的LED照明產(chǎn)品。

根據(jù)公告，通過(guò)對(duì)雷士照明的股權(quán)收購(gòu)，德豪潤(rùn)達(dá)成為其單一最大股東，并將進(jìn)入其董事會(huì)。目前，德豪潤(rùn)達(dá)已持有雷士照明20.05%的股權(quán)，不排除進(jìn)一步增持雷士照明股份的可能性。

大股東的易主，會(huì)否對(duì)吳長(zhǎng)江重任董事長(zhǎng)產(chǎn)生影響呢？吳長(zhǎng)江對(duì)此并沒(méi)有作出回應(yīng)。

吳長(zhǎng)江的“高賣低買”

“現(xiàn)在我也是德豪潤(rùn)達(dá)的股東了?！眳情L(zhǎng)江一語(yǔ)道出了德豪潤(rùn)達(dá)多紙公告的重要內(nèi)容。

根據(jù)德豪潤(rùn)達(dá)公告，公司擬以5.86元/股的價(jià)格非公開發(fā)行不超過(guò)2.3億股，發(fā)行對(duì)象為公司控股股東蕪湖德豪投資有限公司和吳長(zhǎng)江。其中控股股東蕪湖德豪投資有限公司認(rèn)購(gòu)1億股，吳長(zhǎng)江認(rèn)購(gòu)1.3億股。按此計(jì)算，吳長(zhǎng)江總計(jì)將投入7.618億元，與其賣出雷士照明股權(quán)所得9.51億港元（折合7.72億人民幣）十分接近。

有分析人士指出，在這次與德豪潤(rùn)達(dá)的雙重交易中，吳長(zhǎng)江成功實(shí)現(xiàn)了“高賣低買”。該人士表示，按照股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，吳長(zhǎng)江將以2.55港元/股的價(jià)格，賣給德豪潤(rùn)達(dá)3.73億股雷士照明普通股，交易價(jià)格較雷士照明圣誕節(jié)前停牌價(jià)2.36港元上浮8.05%，此為“高賣”。

另一方面，吳長(zhǎng)江用套現(xiàn)雷士照明的資金，參與認(rèn)購(gòu)德豪潤(rùn)達(dá)定向增發(fā)的1.3億股，定向增發(fā)價(jià)格僅為每股5.86元人民幣。而德豪潤(rùn)達(dá)停牌前的最新股價(jià)為7.77元，較增發(fā)價(jià)格高出32.6%；換句話說(shuō)，吳長(zhǎng)江此番參與德豪潤(rùn)達(dá)增發(fā)，其每股賬面盈利已達(dá)1.91元，合計(jì)2.483億元，此為“低買”。

此外，根據(jù)協(xié)議，股份轉(zhuǎn)讓履行完后，吳長(zhǎng)江尚直接及間接持有雷士照明2.15億普通股股，占其總股本的6.79%。吳長(zhǎng)江及NVC Inc.承諾不可撤銷的授予德豪潤(rùn)達(dá)該等股份的優(yōu)先受讓權(quán)，在德豪潤(rùn)達(dá)認(rèn)為合適的任何時(shí)候以每股2.95港元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予德豪潤(rùn)達(dá)。除非德豪潤(rùn)達(dá)書面放棄該等股份的優(yōu)先受讓權(quán)，否則不可以轉(zhuǎn)讓予第三方。